🚨📊MORNING BRIEFING VIP

Hoy hay que mirar tasas + petróleo + AI + volatilidad.

📈 PRIMERO: ¿CÓMO ARRANCAMOS?

Activo Nivel Movimiento

🇺🇸 10Y Treasury 5,00% 🔺 +0,32%

😱 VIX 17,10 🔺 +11,87%

🥇 Gold US$4.324,70 🔻 -1,44%

🛢️ Oil US$102,29 🔺 +0,97%

₿ Bitcoin US$78.414 🔺 +1,09%

🚨 EL DATO DEL DÍA:

EL 10Y LLEGÓ AL 5%

Y esto cambia bastante el escenario.

Ayer teníamos un mercado con volatilidad relativamente contenida.

Hoy:

VIX +11,87%

y

Treasury 10Y = 5%

👉 La combinación empieza a ser más incómoda para las acciones de crecimiento.

🏦 1. EL TREASURY 10Y LLEGA AL 5%

Esta es probablemente la noticia financiera más importante del día.

El rendimiento del Treasury a 10 años superó el 5%, mientras los futuros de acciones retrocedían ante la preocupación por mayores costos financieros y volatilidad.

¿Por qué importa?

Porque el Treasury es una referencia fundamental para valorar prácticamente todos los activos.

Cuando el rendimiento del bono sube:

💰 aumenta el costo del dinero

⬇️

📉 los múltiplos que el mercado está dispuesto a pagar pueden comprimirse

⬇️

especialmente en:

TECH / AI / GROWTH

Por eso hoy yo tendría especialmente vigiladas:

NVDA

AMD

AVGO

TSLA

AMZN

MSFT

GOOGL

No necesariamente para venderlas.

Sino para observar:

👉 ¿Cómo reaccionan cuando el 10Y toca 5%?

Eso nos dice muchísimo sobre la fortaleza real del mercado.

😱 2. VIX +11,87%

El VIX saltó hasta:

17,10

🔥 Esto es MUY importante para quienes operamos opciones.

¿Por qué?

Porque aumenta la expectativa de movimiento.

Y cuando sube la volatilidad:

las primas de las opciones se vuelven más interesantes.

Pero cuidado:

IV alta ≠ vender opciones automáticamente.

Si la volatilidad aumenta por una razón fundamental...

podemos tener un movimiento de precio mucho mayor de lo que descuenta inicialmente el mercado.

Por eso hoy:

👀 mirar IV Rank

👀 mirar Expected Move

👀 mirar Skew

👀 mirar Open Interest

👀 mirar Put/Call

y después decidir la estrategia.

🤖 3. AI: WALL STREET DICE “CALMA”, PERO EL MERCADO DUDA

Los CEOs de Anthropic y OpenAI volvieron a poner sobre la mesa los riesgos asociados al desarrollo de AI.

El mercado reaccionó con preocupación.

Pero aparece algo MUY interesante:

Wall Street no está convencido de que esto implique una reducción significativa del gasto en AI.

Los analistas siguen esperando inversiones robustas en inteligencia artificial.

Entonces tenemos dos narrativas enfrentadas:

🟥 NARRATIVA 1

“AI puede estar entrando en una etapa de exceso de inversión.”

vs.

🟢 NARRATIVA 2

“Las empresas seguirán gastando porque necesitan AI para competir.”

Y esto genera una pregunta espectacular para nosotros:

¿QUIÉN SE BENEFICIA SI EL CAPEX DE AI CONTINÚA?

No solamente Nvidia.

También:

⚡ electricidad

🏭 data centers

🔌 networking

🖥️ servidores

⛽ generación eléctrica

🌐 infraestructura

⚡ 4. TEXAS TIENE UN PROBLEMA: NO HAY SUFICIENTE ELECTRICIDAD

Esta es una de mis noticias favoritas del briefing.

Texas recibió solicitudes de conexión eléctrica por:

⚡ +430 GW

Eso representa casi 5 veces la capacidad pico actual de la red eléctrica del estado.

¿El principal motor?

🤖 DATA CENTERS + AI

Y esto abre una segunda gran tesis:

La próxima gran limitación de AI puede no ser el chip. Puede ser la electricidad.

Pensémoslo:

AI necesita:

GPU

↓

servidores

↓

data centers

↓

electricidad

↓

generación

↓

gas / nuclear / renovables

↓

red eléctrica

💡 Por eso cada vez tiene más sentido analizar el “AI power trade”.

El informe menciona además proyectos de generación a gas que buscan desarrollar hasta 22 GW en distintos proyectos.

🎯 Para el VIP:

No mirar solamente:

NVDA

Mirar también:

GEV / NEE / utilities / generación eléctrica / infraestructura energética

Porque si el CAPEX de AI continúa...

alguien tiene que pagar la factura eléctrica.

🛢️ 5. PETRÓLEO VUELVE A SUBIR

Oil:

US$102,29

🔺 +0,97%

Y esto vuelve a complicar el panorama.

Porque:

Oil ↑

↓

Inflation ↑

↓

Fed más restrictiva

↓

Treasury yields ↑

↓

valuaciones de acciones ↓

Es un círculo que tenemos que seguir muy de cerca.

Y por eso el petróleo puede terminar siendo mucho más importante para las acciones de lo que parece.

⛽ 6. DIESEL POR ENCIMA DE US$6

El precio promedio del diesel en Estados Unidos superó los:

💥 US$6 por galón

en medio de las disrupciones vinculadas al conflicto con Irán.

Esto pega directamente en:

🚚 transporte

📦 logística

🏭 industria

🌾 agricultura

🛒 distribución

Y eventualmente:

MÁRGENES EMPRESARIALES.

Una empresa puede no tener nada que ver con petróleo...

pero si necesita mover productos...

el petróleo termina entrando por la puerta de atrás.

🇨🇳 7. CHINA DA UNA SEÑAL DE ALERTA

China publicó datos de agosto peores de lo esperado.

📉 Ventas minoristas débiles

📉 Inversión desacelerándose

📉 Presión sobre el crecimiento

El resultado aumenta la presión sobre Beijing para implementar estímulos económicos.

¿Por qué nos importa?

Porque China es una pieza enorme del crecimiento global.

Y también es fundamental para compañías como:

AAPL

TSLA

NKE

CAT

BA

semiconductores

commodities

Si China desacelera...

podemos tener impacto sobre:

demanda + commodities + manufactura + earnings globales.

🚗 8. TESLA: CYBERCAB + ROBOTAXI

Tesla continúa acelerando sus iniciativas relacionadas con:

🤖 Robotaxi

🚕 Cybercab

y esto incluso está generando desarrollo inmobiliario específico para depósitos y operaciones de los vehículos.

Pero acá hay que separar:

HISTORIA

“Tesla va a revolucionar el transporte.”

de

NEGOCIO

“¿Cuánto dinero puede generar realmente el robotaxi?”

Ese es el análisis que nos interesa.

Porque Tesla suele cotizar con una enorme cantidad de expectativas futuras.

Y con el 10Y en 5%...

las expectativas futuras valen menos.

Por eso TSLA puede convertirse en una acción particularmente sensible a:

tasas + crecimiento + AI + autonomía.

🏦 9. BANK OF AMERICA: OJO CON LOS BANCOS

Bank of America espera que sus fees de investment banking del tercer trimestre caigan:

📉 >10%

Esto provocó presión sobre la acción y también sobre otras compañías financieras.

Acá aparece otra señal interesante:

Los bancos pueden beneficiarse de tasas altas...

pero no necesariamente todos sus negocios.

Hay que mirar:

Net Interest Income

vs.

Investment Banking

vs.

Trading

vs.

Credit losses

No podemos resumir:

“tasas altas = bancos buenos”.

Es bastante más complejo.

⚡ 10. NEXTERA QUIERE COMPRAR DOMINION

NextEra Energy presentó una propuesta revisada para adquirir Dominion Energy.

La nueva propuesta incluye mayores créditos para los clientes y el compromiso de agregar aproximadamente 600 empleos en Richmond, Virginia.

Esto tiene una lectura interesante dentro de la tesis que venimos siguiendo:

ENERGY + INFRASTRUCTURE

La electrificación y el crecimiento de los data centers están aumentando la importancia estratégica de las utilities.

Y si además tenemos:

AI → más electricidad

las compañías eléctricas pueden convertirse en activos estratégicos.

🛡️ 11. EL METAL ESTRATÉGICO VUELVE A SER TEMA

Elmet Group subió aproximadamente:

🚀 +43%

después de anunciar nuevos contratos con el Departamento de Defensa de EE.UU. para suministro de metales estratégicos.

Esto forma parte de una tendencia mucho mayor:

🇺🇸 Estados Unidos quiere reducir dependencia de cadenas de suministro extranjeras.

Eso beneficia potencialmente a empresas relacionadas con:

tungsteno

tierras raras

cobre

minerales estratégicos

defensa

infraestructura

No es solamente una historia de commodities.

Es también:

GEOPOLÍTICA + SEGURIDAD NACIONAL

🏠 12. EL MERCADO INMOBILIARIO TAMBIÉN RECIBE PRESIÓN

Los compradores de viviendas en EE.UU. están enfrentando nuevas “junk fees” que elevan el costo total de adquirir una propiedad.

Y acá volvemos al mismo problema:

COSTO DEL DINERO.

Con el Treasury cerca del 5%...

la financiación inmobiliaria se vuelve más difícil.

Esto puede impactar:

🏠 housing

🏗️ construction

🏦 mortgage

🪑 home improvement

y consumo asociado.

🧠 13. BILL GATES APUESTA US$1.000M POR ACCESO A AI

La Gates Foundation anunció un compromiso de:

💰 US$1 BILLÓN

para ampliar el acceso global a AI.

La preocupación planteada es que la AI podría aumentar la desigualdad si no se gestiona adecuadamente.

Más allá del número...

esto muestra algo importante:

AI ya no es solamente una tecnología.

Es una cuestión:

económica + política + social.

Y cuanto más importante se vuelve...

más probable es que aparezcan:

regulación + impuestos + restricciones + subsidios + incentivos.

💼 14. LINKEDIN: EL MERCADO LABORAL CAMBIA

El uso de LinkedIn está aumentando a medida que los trabajadores buscan nuevas oportunidades en un mercado laboral más competitivo.

La conexión con AI es evidente:

🤖 automatización

👨‍💻 nuevas habilidades

💼 transformación laboral

=

reconfiguración del mercado de trabajo.

Para los inversores esto puede terminar reflejándose en:

software + productividad + contratación + salarios + consumo.

📅 15. EARNINGS DE HOY

Después del cierre tenemos:

🏨 TCOM — Trip.com

EPS esperado:

-$0,30

Revenue esperado:

US$2.319M

⚡ FPS — Forgent Power Solutions

EPS:

US$0,20

Revenue:

US$429,94M

👜 VRA — Vera Bradley

EPS:

US$0,07

Revenue:

US$65,95M

🌱 BIOX — Bioceres Crop Solutions

EPS:

-$0,06

Revenue:

US$80,20M

Todos están incluidos en el calendario de earnings del informe.

🎯 Para opciones:

Antes de entrar en cualquier trade de earnings:

NO mirar solamente el EPS esperado.

Tenemos que mirar:

IV → Expected Move → strikes → skew → OI

La pregunta es:

¿Qué movimiento ya está descontado por las opciones?

💰 16. DIVIDENDOS: OJO CON ESTAS ACCIONES

Hoy aparecen varias acciones ex-dividend:

🏢 PSA

💵 $3,00

Yield: 4,06%

🏭 NEU

💵 $3,00

Yield: 1,33%

💻 BST

💵 $2,30

Yield: 5,96%

🍕 DPZ

💵 $1,99

Yield: 2,30%

🏢 EXR

💵 $1,62

Yield: 4,65%

⚠️ IMPORTANTE PARA LOS QUE VENDEN CALLS

Si tenemos una:

Short Call ITM

cerca del ex-dividend date...

hay que revisar:

👉 extrinsic value

👉 dividend

👉 posibilidad de early assignment.

🐋 17. MOVIMIENTOS DE INSIDERS

Acá aparecen algunos movimientos MUY interesantes.

🟢 RSG — REPUBLIC SERVICES

Cascade Investment, accionista del 10%, compró:

580.810 acciones

a aproximadamente:

$222,63

por un total cercano a:

💰 US$129,3 MILLONES

el 14 de septiembre.

🔥 US$129 MILLONES no es una operación para ignorar.

Pero tampoco significa:

“comprar RSG inmediatamente”.

Tenemos que cruzarlo con:

valuation + fundamentals + technical + options.

🔴 HGTY

Hagerty Holding tuvo una venta importante por parte de un accionista del 10%:

10,64 millones de acciones

por aproximadamente:

US$122 MILLONES

Esto merece seguimiento.

Especialmente porque es un movimiento de tamaño considerable.

🔴 GMRS

El CEO y Chairman Nicola Loporcaro vendió:

1.457.102 acciones

a aproximadamente:

$12,20

por un total cercano a:

US$17,8M

Nuevamente:

insider selling no significa automáticamente bearish.

Puede haber razones fiscales, patrimoniales o de diversificación.

⭐ 18. DOS RATINGS PARA MIRAR

🟢 AZN — AstraZeneca

Deutsche Bank pasó su recomendación de:

SELL → HOLD

No es un upgrade espectacular...

pero sí indica que la visión bajista se moderó.

🟢 GEV — GE Vernova

Goldman Sachs pasó de:

BUY → MARKET OUTPERFORM

🔥 Esta me interesa especialmente por el contexto actual.

¿Por qué?

Porque tenemos:

AI

↓

DATA CENTERS

↓

ELECTRICIDAD

↓

GENERACIÓN

↓

INFRAESTRUCTURA

Y GEV está directamente expuesta a ese ecosistema.

🧠🔥 CONCLUSIÓN VIP

Si tuviera que resumir el mercado de hoy:

🚨 EL PROBLEMA YA NO ES SOLAMENTE AI.

Tenemos:

🤖 AI

⚡ ELECTRICIDAD

🛢️ PETRÓLEO

🏦 TASAS

😱 VOLATILIDAD

🇨🇳 CHINA

Y todo está conectado.

🎯 EL MAPA QUE YO MIRARÍA HOY

1️⃣ 10Y

⚠️ 5%

Si continúa subiendo:

👉 presión sobre growth.

2️⃣ VIX

😱 17,10

Si sigue aumentando:

👉 mejores primas de opciones

pero también

👉 mayor riesgo de movimientos violentos.

3️⃣ OIL

🛢️ US$102

Si sigue subiendo:

👉 inflación

👉 Fed

👉 Treasury

👉 equities.

4️⃣ AI

La pregunta no es:

“¿Se terminó la AI?”

La pregunta es:

¿CUÁNTO CAPEX ESTÁ DISPUESTO A SEGUIR GASTANDO EL MERCADO?

5️⃣ ENERGY

Y acá aparece una de las tesis que más me interesa:

🤖 AI necesita ⚡ ELECTRICIDAD

Por eso hoy pondría en el radar:

GEV

NEE

utilities

power generation

data centers

🔥 PARA EL TRADING DE HOY

No quiero que nos quedemos solamente con los titulares.

Quiero que observemos:

📊 PRECIO

📈 VOLUMEN

🐋 ORDER FLOW

😱 IV

🎯 OPEN INTEREST

🏦 10Y

🛢️ OIL

😱 VIX

Porque:

La noticia nos dice qué pasó.

El precio nos dice qué piensa el mercado.

Y hoy tenemos justamente un escenario ideal para estudiar esa diferencia.

🔥 Nos vemos en la rueda.